Vermogensbeheer voor eigen rekening
Het vermogen voor eigen rekening van ING bedraagt miljarden. Het vermogen dat voor eigen rekening wordt beheerd omvat vermogen dat het eigendom is van ING Verzekeringen en ING Bank. ING Investment Management (ING IM) is het bedrijfsonderdeel dat het grootste deel van dit vermogen voor eigen rekening beheert. Het vermogen dat ING voor eigen rekening beheert, is grotendeels afkomstig van premies die consumenten betalen voor de levensverzekeringsproducten van ING. Wij zijn van mening dat dit vermogen verantwoordelijk moet worden beheerd en geïnvesteerd met respect voor onze stakeholders overal ter wereld. Wij willen onze verplichtingen aan de polishouders van ING op de korte en lange termijn nakomen. Daarnaast investeren we het vermogen dat voor eigen rekening wordt beheerd niet in bedrijven die zich bezighouden met activiteiten die niet in overeenstemming zijn met onze Business Principles en andere ING-beleidslijnen, zoals ons defensiebeleid.
Selectiecriteria
Bij de beoordeling van ondernemingen op duurzaamheid, gebruikt ING 2 soorten toetsingen:
- Een positieve toets waarbij er wordt gekeken naar de duurzaamheid van de bedrijfsstrategie en de implementatie daarvan. ING verzamelt informatie over de prestaties van het bedrijf op het gebied van mens, milieu en maatschappij. De niet-financiële indicator (NFI) wordt gebruikt om te bepalen welke ondernemingen zich op het gebied van duurzame prestaties op een positieve manier onderscheiden van de directe concurrentie binnen een sector. De NFI-score wordt berekend op basis van meer dan 70 parameters (gegevensbronnen). Hierbij is het erg belangrijk hoe de onderneming presteert ten opzichte van de concurrenten in de betreffende sector. Als een onderneming een negatieve NFI-score heeft (d.w.z. lager dan gemiddeld), wordt de onderneming niet geschikt bevonden om in te beleggen (‘best-in-class’-beoordeling).
- Een negatieve toets waarbij er wordt gekeken naar de bedrijfsvoering van een onderneming. Ondernemingen worden beoordeeld op basis van een aantal uitsluitingscriteria. Ondernemingen die zich inlaten met kinderarbeid, actief zijn in de productie van wapens of zich schuldig hebben gemaakt aan corruptie worden uitgesloten.
Beleggingsstrategie
Beleggingsportefeuilles kennen verschillende risicoprofielen, afhankelijk van de activatoewijzing. Daarnaast biedt ING retailklanten in Nederland vijf verschillende manieren van beleggen. Een van deze vijf manieren is ‘maatschappelijk verantwoord beleggen’, waarbij portefeuilles worden samengesteld die aan een aantal criteria op het gebied van mens, milieu en maatschappij voldoen. Klanten kunnen een portefeuille samenstellen met beleggingsfondsen van zowel ING als van andere aanbieders (‘open architectuur’). Ze kunnen echter ook een portefeuille samenstellen met individuele ondernemingen. Beide portefeuilles voldoen aan de duurzaamheidscriteria van ING.
Duurzame beleggingsfondsen
ING biedt retailklanten in Nederland niet alleen informatie over de duurzaamheid van (thematische) beleggingsfondsen die ING in eigen beheer heeft, maar ook van de fondsen van een groot aantal andere aanbieders. ING selecteert fondsen die zich op een positieve manier onderscheiden op het gebied van bepaalde duurzaamheidsonderwerpen.
SRI-afdeling
De SRI-afdeling van ING in Nederland beschikt over een aantal deskundige adviseurs en analisten die informatie bieden over duurzaam beleggen. In 2009 namen de duurzame activa die in het beheer waren van de SRI-afdeling met 10% toe tot 2,524 miljard euro. ING’s SRI-beleggingsspecialisten van Retail Management en Investment Management komen regelmatig bijeen om actuele onderwerpen te bespreken.
Duurzame fondsen
Duurzaam Aandelen Fonds
Het SRI-team van ING Investment Management dat in Den Haag is gestationeerd, beheert het Duurzaam Aandelen Fonds waarbij risico’s en kansen op het gebied van milieu, maatschappij en goed ondernemingsbestuur (ESG) worden geïntegreerd in de financiële analyse van een onderneming. Op deze manier wordt er in het fonds rekening gehouden met factoren die bij traditionele financiële analyses meestal buiten beschouwing worden gelaten, maar die van grote invloed kunnen zijn op de langetermijnprestaties. Bij het selecteren van aandelen voor het Duurzaam Aandelen Fonds baseert het SRI-team van ING zich op relatieve (best-in-class) en absolute (uitsluiting) selectiecriteria. De eerste stap voor het samenstellen van de portefeuille van het fonds is het toepassen van de ‘best-in-class'-benadering, waarbij de relatieve positie van ondernemingen wordt bepaald op basis van een ESG-score. Alleen de beste 50% van elke sector slaagt voor deze relatieve toets. Vervolgens beoordeelt het SRI-team van ING de resterende ondernemingen aan de hand van een aantal uitsluitingscriteria. Ondernemingen die betrokken zijn bij de productie van kernenergie, wapens of tabak of die in de gokindustrie werkzaam zijn, worden uitgesloten, evenals ondernemingen die in strijd met het arbeidsverdrag of het mensenrechtenverdrag handelen.
Sustainable Fixed Income
De Sustainable Fixed Income-strategie van ING combineert maatschappelijk verantwoord beleggen met een brede, wereldwijde, europortefeuille. De samenstelling van de portefeuille van het fonds wordt gebaseerd op criteria die volledig in lijn zijn met de criteria van het Duurzaam Aandelen Fonds van ING. De Sustainable Fixed Income-portefeuille bestaat uit euro-obligaties die zijn verstrekt door overheden en ondernemingen met goede financiële vooruitzichten en die aan een aantal criteria op het gebied van milieu, maatschappij en transparantie voldoen.
Vermogensbeheer voor externe klanten
ING beheert vermogen voor investeerders die hun geld geheel naar eigen inzicht via ING willen investeren. Onder het vermogen dat ING voor externe klanten beheert, valt het vermogen dat aan individuele en institutionele investeerders toebehoort, maar ook het vermogen van beleggingsfondsen die door ING worden beheerd. ING IM is het bedrijfsonderdeel dat het grootste deel van dit vermogen voor externe klanten beheert. Eind 2009 bezat ING miljarden euro’s aan vermogen van externe klanten. Indien nodig kunnen er verschillende SRI-beleidslijnen van ING op het portfolio van de klant worden toegepast. Voor klanten die de defensie-industrie of andere controversiële activiteiten willen uitsluiten, biedt ING duurzame investeringsfondsen en portfolioscreening.
UN Principles for Responsible Investment
ING IM is sinds 1 september 2008 ondertekenaar van de UN Principles for Responsible Investment (UNPRI). De UNPRI, in 2006 geïnitieerd door de Secretaris Generaal van de Verenigde Naties, is een verzameling van wereldwijde ‘best practices’ voor verantwoord vermogensbeheer. De UNPRI heeft een partnerschap met de UN Global Compact en het UN Environmental Programme Finance Initiative, twee initiatieven waar ING eveneens lid van is. De UNPRI zijn ontworpen om investeerders te helpen rekening te houden met milieu-, sociale en bestuurskwesties bij het nemen van investeringsbeslissingen en het afhandelen van eigendomskwesties. De UNPRI zijn facultatief en vormen een ideaalbeeld. Ze fungeren als een doel om naar te streven en het is de ambitie van ING om continue verbetering aan de dag te leggen.
Het besluit om de UNPRI te onderschrijven sluit aan op ING’s toenemende strategische focus op duurzaamheidskwesties. Rekening houdend met het mandaat van haar klanten kijkt ING IM naar mogelijkheden voor het toepassen van UNPRI-richtlijnen in haar beleggingsanalyse en besluitvormingsprocessen. Het gaat dan om het integreren van UNPRI-richtlijnen op het gebied van sociale en milieukwesties en onderwerpen van goed bestuur. Er is een wereldwijde commissie voor het investeringsbeheer van ING opgericht (de UNPRI-commissie) met leden uit Europa, de VS, Azië en Australië om regionale UNPRI-initiatieven te monitoren en op elkaar af te stemmen, om het uitwisselen van 'best practices' te stimuleren en om een consistente interne en externe communicatie over UNPRI-initiatieven te ondersteunen. Deze commissie zal elk jaar ook deelnemen aan het UNPRI Reporting and Assessment onderzoek, op basis waarvan de voortgang kan worden beoordeeld.
De UNPRI-commissie heeft verschillende ambities opgesteld. Een daarvan is het trainen van de belangrijkste ING IM-teams op het gebied van ESG (milieu, maatschappij en goed ondernemingsbestuur). Deze ESG-informatie wordt wereldwijd verspreid als onderdeel van de belangrijkste beleggingsanalyses en besluitvormingsprocessen.